La relación entre la tasa de interés y la inflación

La tasa de interés nominal es la tasa declarada en la que se basan los contratos. Es aproximadamente igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación. Desde la perspectiva de invertir o prestar dinero, las tasas de inflación más bajas son deseables porque implican tasas de interés reales más altas. Desde la perspectiva de un prestatario, las tasas de inflación más bajas pueden aumentar el valor real de la deuda pendiente.

Tasas de interés, inflación y préstamos

Hoy tiene $ 10, 000 que desea ahorrar para pagar la matrícula el próximo año. La matrícula cuesta $ 10, 000 hoy, pero puede ser mayor el próximo año debido a la inflación. Considera comprar un bono a un año que ofrezca un rendimiento del 4 por ciento para que tenga $ 10, 000 (1 .04) = $ 10, 400 cuando sea el momento de pagar la matrícula. Si la inflación resulta ser del 3 por ciento, la factura de la matrícula es de $ 10, 300 y usted tiene $ 100 adicionales. La tasa de interés nominal fue del 4 por ciento, pero la tasa de interés real es aproximadamente del 1 por ciento. Si la tasa de inflación resulta ser mayor al 4 por ciento, la tasa de interés real será negativa y no tendrá suficiente para la matrícula.

Relación exacta

La tasa real exacta se puede encontrar al dividir el poder de compra del dinero reembolsado por el poder de compra del dinero prestado. Los $ 10, 400 que se le devolverán tienen un valor de solo $ 10, 400 / (1 + 3 por ciento de inflación) en relación con el comienzo del período, o $ 10, 097.09. Por lo tanto, la tasa de interés real es $ 10, 097.09 / $ 10, 000.00 - 1 = 0.97 por ciento. La ecuación exacta que relaciona las tasas nominales, las tasas reales y las tasas de inflación es (1 + tasa real) (1 + tasa de inflación) = (1 + tasa nominal). Esto es aproximadamente igual a la tasa nominal = tasa real + tasa de inflación, porque el término de multiplicar la tasa real y la tasa de inflación es muy pequeño y, a menudo, se puede ignorar.

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En su lugar, suponga que no tiene dinero para la matrícula y pide prestado $ 10, 000 hoy. Usted acuerda devolverlo el próximo año a una tasa nominal del 5 por ciento. Si la tasa de inflación resulta ser del 6 por ciento, la tasa de interés real que debe pagar es negativa, aproximadamente el -1 por ciento, y está mejor económicamente que antes de tomar el préstamo. Debe pagar $ 10, 500, pero solo vale $ 10, 500 / (1 + 6 por ciento) = $ 9, 905.66 en comparación con cuando pidió prestados los $ 10, 000. Por lo general, por supuesto, la tasa de inflación es menor que la tasa nominal y la tasa de interés real es positiva.

Inflación negativa

Por otro lado, si la inflación es baja o negativa, el valor de la deuda que debe aumenta. Por ejemplo, si hay deflación, de modo que la tasa de inflación sea de -1 por ciento, la cantidad que debe pagar en un préstamo de 5 por ciento de $ 10, 000 vale (en términos del comienzo del año), $ 10, 500 / (1 - 1 por ciento) = $ 10, 606.06. El impacto de la deflación es positivo para los inversionistas o prestamistas: la cantidad que reciben vale más que la implícita en la tasa nominal.