Relación entre tasa de interés nominal y real

Cuando desea generar ingresos en lugar de un crecimiento de capital, una opción más probable es una garantía de deuda como los bonos. Sin embargo, no todos los bonos son iguales. Los bonos pagan diferentes tasas de interés y conllevan diversos grados de riesgo. Comprender la relación entre una tasa de interés nominal y real es esencial para evaluar el potencial de inversión de un valor en particular.

Identificación

Una tasa de interés nominal se puede definir de dos maneras. Para la mayoría de los valores que generan ingresos, la tasa nominal es la tasa de interés que cotiza. Por ejemplo, si ve un bono cotizado al 5 por ciento, esta es una tasa de interés nominal. Un componente de la tasa de interés nominal es una prima de inflación. La tasa de interés real es la tasa nominal con la prima de inflación descompuesta. Los inversionistas también usan el término "tasa nominal" para referirse a la tasa base para las inversiones para las cuales el interés está compuesto.

Componentes

La tasa de interés real es la tasa nominal menos la tasa de inflación esperada. Sin embargo, la tasa real en sí tiene varios componentes. Primero está la tasa libre de riesgo que esperan los inversores. Esta es la tasa real que obtiene sobre valores con un riesgo insignificante, como los bonos del Tesoro de EE. UU. Sin embargo, la mayoría de los bonos conllevan al menos algún riesgo de incumplimiento, lo que se denomina riesgo de crédito. Para estos bonos, se agrega una prima de riesgo a la tasa libre de riesgo para llegar a la tasa de interés real. Otros factores, como el vencimiento y la liquidez del bono, también pueden afectar la tasa de interés real.

Cálculo

Puede estimar fácilmente la tasa de interés real. Busque la tasa actual de inflación. Encontrará las tasas de inflación actuales en la página web del Índice de Precios al Consumidor de la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos. Resta la tasa de inflación anual de la tasa de interés nominal. Por ejemplo, si un bono tiene una tasa de interés nominal del 5 por ciento y la tasa de inflación es del 3 por ciento, la tasa de interés real es igual al 2 por ciento.

Significado

Para los inversores, la diferencia entre una tasa de interés nominal y real es de gran importancia. Supongamos que la tasa de inflación oscila alrededor del 3 por ciento. Si vende los bonos después de algunos años, el poder de compra de los dólares que le pagan se habrá reducido quizás en un 20 por ciento. La prima de inflación compensa la pérdida resultante de la inflación.

Tasa nominal e interés compuesto

El interés en la mayoría de los bonos se paga directamente a los inversores. Sin embargo, algunas inversiones de ingresos, como los certificados de depósito bancarios, acumulan intereses, lo que aumenta el valor del capital de la garantía. El dinero agregado luego gana más interés, llamado interés compuesto. El término "interés nominal" a veces se aplica a la tasa de interés base para tales inversiones, y la tasa de interés compuesta se conoce como la tasa de interés real. Puede encontrar la tasa de interés real al factorizar la prima de inflación a partir de la tasa nominal y sumar la diferencia entre la tasa base del CD y la tasa compuesta.