¿Qué es el financiamiento fuera de balance?

Cuando las empresas necesitan fondos para expandirse, comprar activos o contratar personal, pueden usar el financiamiento de la deuda si son lo suficientemente solventes. Estas transacciones de financiamiento de deuda aparecen en el estado de flujo de efectivo y en el balance general. Ocasionalmente, las empresas utilizarán el financiamiento de la deuda para financiar proyectos, subsidiarias y otros activos en los que poseen una participación minoritaria. Cuando esto ocurre, la deuda utilizada puede no aparecer en el estado de flujo de efectivo y en el balance general.

Definición

La definición de fuera de balance es casi literal. No aparece en el balance de los estados financieros de una empresa. El financiamiento fuera de balance es un método contable legítimo y permisible reconocido por los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, o GAAP, siempre que se sigan los métodos de clasificación de GAAP. Esta forma de financiamiento es casi siempre el financiamiento de la deuda, por lo que la deuda no aparece como un pasivo en el balance general.

Gol

El objetivo de la financiación fuera de balance es reducir o mantener la deuda de una empresa en un nivel determinado o por debajo de él, de modo que su relación deuda-capital sea baja. Cuando una compañía tiene una proporción favorable, esa compañía parece ser un buen riesgo crediticio. Además, una empresa puede tener otras deudas, incluidos préstamos bancarios o bonos, que requieren que la empresa mantenga una relación mínima de deuda a capital. Esos requisitos se llaman pactos de la deuda. Una gran compra con financiamiento de deuda podría hacer que la compañía no cumpla con esos compromisos de deuda y, por consiguiente, desencadenar un incumplimiento.

Ejemplos

Cuando las compañías poseen una participación minoritaria en otra compañía, esa participación puede ser elegible para el tratamiento como una partida fuera del balance y cualquier financiamiento de deuda asociado con ese activo generalmente se tratará de la misma manera. Por lo tanto, las empresas conjuntas, las asociaciones estratégicas o de I + D y los grandes proyectos a menudo se financian fuera del balance. Enron se derrumbó bajo el peso del financiamiento fuera de balance, apropiado e inapropiado, se había comprometido en innumerables proyectos de servicios públicos y de ductos, empresas conjuntas y asociaciones estratégicas.

Ejemplo de arrendamiento operativo

Los arrendamientos operativos son un ejemplo más común de financiamiento fuera de balance. Con un arrendamiento operativo, el arrendador mantiene el activo en su balance general y la compañía que arrienda el activo solo reporta los gastos de alquiler. Su opuesto, un arrendamiento de capital, se mostraría como un pasivo en el balance del arrendatario, y el activo arrendado como un activo en el balance del arrendatario.