¿Qué es una cartera de arriba hacia abajo?

Los inversores a menudo recurren a los administradores de fondos profesionales para obtener ayuda para maximizar el rendimiento de sus activos. Una cartera de arriba hacia abajo es un conjunto o colección de inversiones que son administradas profesionalmente por un administrador de fondos utilizando un punto de vista macroeconómico. Ciertos factores contribuyen a la toma de decisiones del administrador del fondo, y son esas decisiones las que finalmente determinan la rentabilidad del fondo.

Los gestores de fondos

Un administrador de fondos supervisa la estrategia de inversión de un fondo. Hay varios tipos de fondos, incluidos los fondos mutuos y los fondos de cobertura. El objetivo del administrador del fondo es administrar los activos de tal manera que se obtengan los mejores resultados para la base de clientes del fondo. Los inversionistas del fondo dependen de las habilidades y el conocimiento del administrador del fondo cuando seleccionan un fondo para colocar su dinero, y se coloca un gran peso en el historial de inversiones que tiene el administrador del fondo. La filosofía de inversión del gestor del fondo tiene un gran impacto en el rendimiento del fondo.

Enfoque de la cartera de arriba hacia abajo

Un enfoque de cartera de arriba hacia abajo se centra en el panorama general. El administrador del fondo primero examina los desarrollos políticos y sociales, así como los factores macroeconómicos, o factores que influyen en la economía en general, antes de tomar una decisión de inversión y decidir qué acciones comprar. Tales factores macroeconómicos son la inflación y la deflación, los cambios en el nivel de empleo y el producto nacional bruto. Las tendencias económicas se examinan para determinar qué empresas o empresas están mejor situadas para beneficiarse de esas tendencias y, por lo tanto, en qué empresas o empresas es mejor invertir en el momento actual.

Enfoque de la cartera de abajo hacia arriba

En contraste con un enfoque de cartera descendente, un enfoque de cartera ascendente no examina primero las tendencias económicas; en cambio, comienza a nivel de la acción. Un gestor de fondos que utiliza un enfoque de abajo hacia arriba a menudo lo hace con la creencia de que los inversores pueden encontrar buenas empresas para invertir, independientemente del desempeño de la economía en general. Los factores examinados con un enfoque de abajo hacia arriba incluyen el crecimiento de las ganancias, el valor del precio de las acciones, los flujos de efectivo y la calidad de gestión de las acciones.

Consideraciones

El objetivo del administrador del fondo es tomar la mejor decisión para el fondo. El gestor del fondo puede preferir personalmente un enfoque descendente o ascendente; sin embargo, los administradores de fondos no están obligados a quedarse con uno solo. La mayoría de los administradores de fondos pueden usar un enfoque de abajo hacia arriba durante un período de tiempo y un enfoque de arriba hacia abajo en otro. El administrador del fondo también puede usar una combinación de los dos enfoques si el administrador del fondo cree que hacerlo dará los mejores resultados en general.